Cuando en marzo irrumpió la pandemia se estimaba que podía ser afectada la cadena de pagos de las empresas. A casi nueve les proponemos analizar cómo se encuentran las empresas en el cumplimiento del pago de sus deudas y si se observan dificultades financieras importantes por la pandemia.
Para empezar ¿ha aumentado la morosidad de las empresas en el sistema bancario?
Los préstamos bancarios vencidos de las empresas uruguayas se mantienen en el orden de 3% de los créditos bancarios totales, en niveles similares a hace un año. Por lo tanto no hemos observado aún un incremento de la morosidad ni desmejoramiento significativo de las categorías crediticias de las empresas.
Pero es necesario considerar que en esto incidió que para las empresas con endeudamiento afectadas a inicios de la pandemia el BCU autorizó a los Bancos a extender por seis meses los vencimientos de pago de los créditos vigentes, que en el corto plazo dio la posibilidad a algunas empresas de diferir el servicio de deuda sin afectar su categoría crediticia.
Además de una morosidad similar, en general hasta ahora el crédito bancario a las empresas no se ha afectado en forma importante como se podía prever (aumento en sectores servicios y construcción y baja en el comercio). Dentro de otros factores ha incidido la adecuación del sistema de garantía estatal para préstamos de las empresas.
¿El sistema de garantía para empresas se está utilizando efectivamente?
En los últimos meses para las pymes está siendo de utilidad para obtener financiamiento (para capital de trabajo, inversión o reestructuración de deudas) el sistema de garantías estatal existente para empresas (SIGa). Este se adecuó para la emergencia con menor costo y aumento del cómputo de la garantía para los nuevos créditos.
En el marco de la pandemia se ha utilizado de forma importante por las mipymes: se han otorgado 15.000 créditos por un monto superior a US$ 500 millones, con garantías otorgadas por unos US$ 400 millones.
El crédito otorgado promedio fue del orden de US$ 35.000 y el SIGa ha garantizado una media de 75% del crédito. Considerando la utilización del SIGa Emergencia, se prevé extender a empresas de mayor dimensión y se ha diseñado un SIGa específico para el turismo.
¿El SIGa turismo contribuirá a mitigar las importantes dificultades de las empresas vinculadas a esta actividad?
Sin dudas que uno de los sectores impactados en su capacidad financiera es el turismo y que en los próximos meses continuará afectada (a pesar del turismo interno que pueda haber).
En este marco puede ser de utilidad el SIGa turismo que estará vigente hasta el 4 de abril para por ej pymes con actividad hotelera, restaurantes, bares, agencias de viaje, remises, actividad inmobiliaria, entre otros.
Puede ser para capital de trabajo (la garantía cubre 70% del crédito) o reestructuración de deudas (cubre 50%), pero no para la adquisición de activos fijos.
La empresa debe encontrarse calificada 2B o mejor en la Central de Riesgo del BCU
El costo de la garantía es de 0.6% anual sobre el monto garantizado en pesos o UI, y algo mayor, de 0.8% para créditos en dólares.
¿Y el SIGa para grandes empresas?
Se está aprobando el sistema de garantías SIGa para empresas medianas y grandes (denominado SIGa Plus). El sector empresarial considera que puede ser un instrumento de utilidad para ayudar al crédito en la situación económica extraordinaria actual, pero hay que ver en la práctica cómo será su uso.
Podrán acceder empresas con ventas anuales superiores a aprox. US$ 1 millón y el monto máximo de la garantía será de casi US$ 200.000
La empresa debe tener capacidad de pago y estar al día con DGI y BPS. Además debe encontrarse calificada 2B o mejor en la Central de Riesgos del BCU a febrero 2020.
El porcentaje del préstamo a garantizar será 50% en pesos y UI y de 30% en dólares
Por su parte, el costo de comisión será de 1.5% en préstamos pesos y UI y de 3% en dólares.
En lo que va del año ¿se han presentado más solicitudes de concurso de acreedores?
Otro indicador de deterioro económico-financiero puede ser el número de concursos de empresas solicitados. De acuerdo al informe de LIDECO (en base a datos del Poder Judicial) en los primeros 10 meses del año se solicitaron 62 concursos de acreedores, un 20% menor a igual período del año pasado.
Si bien se pronosticaba por el COVID un récord de concursos para este año, no aumentó hasta ahora e incluso es el menor número de los últimos cinco años. De los concursos presentados hasta octubre el 70% fueron concursos solicitados por la propia empresa deudora.
Para terminar ¿cómo se ha comportado la cantidad de cuentas bancarias sancionadas?
A pesar de la pandemia, de acuerdo al informe de LIDECO elaborado en base a datos del BCU, también ha descendido el número de cuentas corrientes sancionadas en los primeros nueve meses del año, casi un 10%.
Descendió tanto el número de cuentas suspendidas (3% en el período enero-setiembre), como de las cuentas clausuradas (22%)
Es necesario precisar que si bien hasta ahora no se ha incrementado la morosidad y han descendido el número de cuentas sancionadas y de concursos de acreedores, hay que ver que puede ocurrir en los próximos meses con la situación financiera de las empresas.
Escuche la columna de Carle & Andrioli en Punto de Encuentro
Imagen: Cámaras Empresariales del Uruguay
